消息面，7月7日工业富联发布2025年半年报业绩预告，2025年二季度业绩超预期。华创证券表示，AI服务器的高增长是驱动公司第二季度业绩创新高的主要因素，相关算力链机遇值得关注。在云计算业务方面，公司二季度的云计算业务实现了高速增长，整体板块营业收入同比增长超过50%。产品结构持续优化，产品量产加速爬坡，客户对AI数据中心Hyper-scaleAI机柜产品的需求不断增加。其中，AI服务器营业收入同比增长超过60%，云服务商服务器的营业收入同比增长超过1.5倍。公司在大客户的核心产品份额继续保持领先优势，先进AI算力的GPU模块及GPU算力板等产品的出货在第二季度实现显著增长。
此外，华泰证券研报指出，近期海内外AI出现多项催化事件。（1）英伟达市值创历史新高。7月4日，公司股价一度上涨至160.98美元，市值达到3.92万亿美元，超越苹果此前3.915万亿美元的记录，带动国内产业链相关标的股票涨幅。（2）CoreWeave率先部署英伟达GB300NVL72系统，与上一代英伟达Hopper架构相比，推理模型的输出量提高50倍。（3）世纪互联上调业绩指引，其中将净收入由原指引91亿~93亿元（同比增速10%~13%）上调至91.5亿~93.5亿元（同比增速11%~13%），主要原因在于批发IDC客户的进入速度超预期以及运营效率的持续提升。海内外AI训推需求正在共振，相关算力板块景气度或提升，建议关注海内外算力配套产业链的投资机会，板块包括光模块、铜连接、AIDC、液冷等。
通信ETF（515880）跟踪通信设备指数，从A股市场中选取涉及通信设备制造、通信技术服务等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映通信设备行业相关上市公司证券的整体表现。通信ETF（515880）在同类ETF中流动性好，标的指数光模块权重占比近30%，本轮AI浪潮下充分受益。
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